شوک اخبار به بازار سرمایه
شجاعی در ابتدا اظهار کرد: متاسفانه فضای بازار، به جای اینکه تحلیل محور باشد، خبر محور شده، البته منظور از تحلیل لزوما تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال نیست. در نگاه کلی، خبرهایی مثل عزل و نصب‌ها، روند مذاکرات وین، نرخ ارز و مصوباتی که گاه و بی‌گاه درباره صنایع مختلف تصویب می‌شوند، نمی‌توانند در روندهای کلان بورس تاثیرگذار باشند و فقط شوک‌های کوتاه‌مدت به بازار وارد می‌کنند.
وی افزود: در روزهای گذشته خبرهای منتشر شده از جمله اظهار نظر محسن رضایی، معاون اقتصادی رییس جمهوری در مورد شاخص کل، پیش‌نویس اصلاح قانون بازار سرمایه و بسته ۱۰بندی وزیر اقتصاد برای حمایت از بورس، بسیار حاشیه‌ساز شدند که با نگاهی به سوابق آماری این دست حواشی، به سادگی می‌توان اثرات مخرب آنها را ردیابی کرد و حتی منتظر پیامدهایی به مراتب منفی‌تر هم بود.
شاخص کل پایین‌تر از انتظارت قرار می‌گیرد
این کارشناس بازار سرمایه درباره روند شاخص کل تا پایان سال۱۴۰۰، اذعان کرد: در خرداد ماه امسال انتظار نوسانات عدد شاخص کل در محدوده یک میلیون و ۲۸۰هزار تا یک میلیون و ۴۵۰هزار واحد بود اما به‌دلیل همان اثرات مخرب و بر پایه روانشناسی بازار، می‌توان عددهایی پایین‌تر از آخرین کف قیمتی شاخص کل را تا پایان سال جاری متصور شد.
رکود در راه است؟
شجاعی در ادامه تصریح کرد: متاسفانه در بسیاری از تحلیل‌ها اطلاعات غلطی همچون ناهمخوان بودن رشد بازار سهام با بازارهای موازی (مثل دلار، سکه و خودرو) در اختیار مخاطبان بازار قرار می‌گیرد. اما نگاه آماری ۲۰ساله نشان می‌دهد؛ هر سیکل تورمی، جریانی است که بخشی از بازارها در آن به صورت موازی با تقدم و تاخر رشد می‌کنند.
وی افزود: همیشه بازار سرمایه و بازار دلار در این رشد پیش قدم هستند و بازار مسکن و خودرو، با کمی تاخیر در امتداد آنها حرکت می کنند. بنابراین پس از افزایش قیمت خودرو، به مرحله افزایش قیمت خدمات شهری و مصارف روزمره خانوار می‌رسیم و این، شرایطی است که در حال حاضر در آن قرار داریم.
این کارشناس بازار سرمایه در ادامه گفت: پس از این افزایش‌ها، برای رسیدن به تثبیت در همه بازارها، یک دوره رکود را پیش رو خواهیم داشت و این رکود، به معنی عدم انجام معاملات در همه بازارها است. مسلما انتظار کاهش قیمت‌ها بسیار دور از ذهن است اما به مرور و در یک بازه‌ی زمانی دو ساله شاهد افزایش قدرت خرید خواهیم بود. جریانی که همیشه و همیشه تکرار شده است.
سهامداران چه کنند؟
شجاعی در ادامه توصیه‌هایی برای سهامداران و معامله‌گران در این شرایط ارائه کرده و گفت: باید به روانشناسی سیکل‌های تورمی توضیح داده شده، دقت بیشتری کرد و در کنار آن، با توجهی کمتر نسبت به حواشی ذکر شده، برای افزایش بازدهی سرمایه‌گذاری در بازه‌های کوتاه‌مدت، به سیگنال‌های تحلیل تکنیکال درست و اصولی توجه بیشتری داشت. اکیدا به معامله‌گران توصیه می‌شود انتظار سودهای نجومی سال۹۹ دور از ذهن است و بهتر است معامله‌گران با کاهش ریسک، به درصد سودهای کمتر اما مستمر اکتفا کنند.
نظرات